Bond eller obligationer för säkerhet stressad investerare?

Fråga:

Obligationer betala låg. Därför, snubblade jag på konvertibla obligationer. Alla titta igenom jag detta ännu, men kommer inte detta redan.

Är ett alternativ för en säkerhet-baserade investerare en konvertibla obligationer av företag med högsta kreditvärdighet? Eller alltför riskabelt?


Svar:

Ett konvertibelt skuldebrev är som en obligation... bara i jämförelse med en samtidig upplåning av samma företag två viktiga skillnader:

  • I slutet av mandatperioden, ett konverteringsalternativ för återbetalning av det nominella värdet i ett förutbestämt antal aktier ges mandatorisch eller frivillig.

  • Kupongen är lägre än vanliga obligationer på grund av risken för konverteringen.

Du förväntar dig så med en prishöjning av andel av företaget, så ett konvertibelt skuldebrev skulle vara bra, eftersom det kan hjälpa få senare dyrare aktierna i företaget billigt. Beskattning sker endast med försäljning av aktierna. Kör aktierna inte så bra, kan du med konverteringsalternativ (Varning: det finns även papper med förändring krävs) tillämpa kupongen och sälja obligationer före mognad. Beskattning sker med försäljning av konvertibla obligationer.

Innehav av enskilda aktier i ett företag för en säkerhet-baserade Anleher skulle jag generellt vilja utesluta att därför också är utövandet av konverteringen inte i avkänningen av investeraren. Konvertibelt skuldebrev skulle i alla fall inte som en konvertering, utan snarare som en spekulation i stigande aktiekursen och tidig försäljning. Men detta är liktydigt med en spekulation på lager själv.

Så: enligt min mening olämpliga för en säkerhetsorienterad investerare, eftersom den vanliga lån har en högre kupong. Säkerhetsmedvetna investerare att köpa, men också några enskilda obligationer, dvs du kommer gå här alltid om pensionsfonder.