Bond inköp av centralbanker, ECB eller fed - varför så viktigt?

Fråga:

att läsa igen och igen av bond inköp av ECB och Fed. Varför är det så viktigt information för investerare?

Jag har intrycket att marknaden är mycket känsliga för denna information. Bara jag inte förstår varför det är så.

Kan någon sprida ljus i det mörka?


Svar:

Det finns minst tre aspekter som är viktiga för sådana bond inköp:

  • Konstgjord, inte marknadsdrivna köp av obligationer från emittenter med riktigt dålig marknaden rykte (för att undvika ordet 'Betyg') snedvrider obligationsmarknaden. Priserna avspeglar inte tillgång och efterfrågan, men definierade åtgärder av centralbankerna.

  • Expansion av penningmängden och totala tillgångar av centralbanker, som går hand i hand med dessa inköp, säkerställer även om som pengar kommer inte med konsumenterna inflationen, men det ger en dålig er bedömning av respektive valuta. Du kan se att mycket tydligt till US-Dollarn. Förenta staterna är sin egen största gäldenären själv är nu i form av Fed. Vad säger det om värdet av den amerikanska Dollarn?

  • Du kan se naturligtvis positiva likviditet översvämningar och resulterande snedvridning av marknaden som en "billiga pengar" politik. Dessa pengar kan vara billig komma att få in i avkastning rikare investeringar. Intäkter-rika innebär naturligtvis också mer riskfyllda, dvs man tecken att likviditet kan återkrävas av centralbankerna (eftersom kanske ekonomin fungerar bättre än väntat), det finns backade från dessa investeringar. Titta på varje vecka utvecklingen tors/fre, när labor market siffrorna i USA har publicerats.

Det finns även mer effekt, som t.ex i växelkursen mellan valutorna eller utlåning till företag. Nummer till fastighetsmarknaden hänga tungt på marknadens likviditet.

Därför är det förståeligt att rykten om starkare eller svagare centralbanken åtgärder kan snabbt leda till starka reaktioner. Vissa investerare minska vissa kopplingar under helgen, att undvika risker av politisk Wochenendentscheidungen.