Köpa ETF: vilken leverantör att välja?

Fråga:

Om jag är intresserad av börshandlade fonder, leverantör vad ska jag ta? Jag har hittat att det finns flera leverantörer av börshandlade fonder.

  • Var är skillnaderna?
  • Hur att välja rätt?
  • kan du göra vad är fel?

Hur du väljer ETF leverantören rätt för dig?


Svar:

Första: du inte intresserad av börshandlade fonder, men du är intresserad av särskilda investeringar segment, inom ramen för sitt uppdrag i en portfölj aktier, obligationer, fonder, börshandlade fonder, ETP och andra certifikat kontrolleras. ETFs är inget tillgångsslag.

Andra: Billigt är inte bättre. Naturligtvis ETF industrin säger som åtminstone inte slå sina riktmärken (någon marknaden index) 80% av fondförvaltare och thus det vore bättre att investera direkt till låg kostnad i dessa index av ETF, men det är fel slutsatser. Du måste vara ganska diehenigen 20% eller så, slå index, har lägre volatilitet och skapa mervärde för investerare.

Tredje: ETFs olika tracking error, kostnaderna och riskerna med index. Jag nonchalerar risker genom Svappar, värdepapperslån, repor, och andra roliga gånger eftersom de spelar någon viktig roll i verkligheten. De flesta investerare förstår inte byggandet av index och investera i fel index. Jag talar inte av sådant exotiska som häckar.

I en portfölj strategi avgör du därför först några investeringar segment och tilldelar dessa till procentsatser. Du får ett konkurrenskraftigt Europa, 25% aktier 25% eget kapital 20% aktier framväxande marknader, 10% fastigheter och 20% pensioner som ett resultat så kanske.

Sedan sätta dig över vilka instrument täcka dessa segment. Dessa instrument bör helst ha en långsiktig uppåtgående trend, eller åtminstone en outperformance för relevanta marknadsindex. För Europa leta efter något, till exempel, det är bättre än Europeiska STOXX 600. Det gör, du kan ta en ETF på index. Du kan hitta matchande medel, ta dessa och utvärderar dem enligt outperformance, volatilitet, utdelning, etc.

Med börshandlade fonder, så är mellan leverantörer att välja. Spåra fel är det viktigaste kännetecknet. Har en lägre spåra fel en ETF högre kostnader än andra, detta skulle dock fortfarande vara bättre än. Det finns också börshandlade fonder som sin referens index tydligt på grund av ytterligare inkomstkällor. Vilken leverantör är att praktiskt taget oavsett IMHO.

Det är inte alltid så lätt som i exemplet ovan. Ibland, är det inte ett lämpligt index (exempel i för pensioner), men lika många. Du måste då förstå deras marknad och undrar vilken marknad fas som pension segment kör bättre än andra. Dem att bli överviktig. Förändringar av situationen på marknaden, så vi kommer att distribuera.

Jag fick en ganska bra prestanda med börshandlade fonder och relativt många transaktioner per år lång tid. Sedan ungefärligt 2010, det finns problem, men med denna strategi eftersom korrelationen av positioner har ökat markant i ett index. Således är en Stockpicking alla mer relevant och mer effektiv, eftersom valet av, till exempel värden som inte ingår i index (och nästan under radarn kör), kan ge en betydande outperformance en fond. En viss korrelation analys kan också, se till att det minskar risken för en fondportfölj. Av denna anledning är jag avvikit mer sedan 2010 av börshandlade fonder och sätta mer tillbaka på konventionella medel. Får ändra en dag.