LIBOR manipulation och inkomstpotential av bankerna

Fråga:

Jag läser meningar mot bankerna när LIBOR manipulation. Du har tjänat sedan förmodligen mycket pengar.

Tyvärr kunde jag hitta ännu ingen artikel som förklarar hur bankerna tjänar därmed varför de dra nytta av den.

Hur fungerar det?


Svar:

LIBOR ränta är den ränta som bankerna lånar varandra upp. Problemet är att detta nummer inte är baserad på faktiska transaktioner, men också uppskattningar kan innehålla. Således, LIBOR fastställandet är en indikation, men inte ett värde som beräknas från verkliga marknadsdata.

Att manipulera LIBOR ränta, som har direkta och indirekta effekter.

Några räntor för lån eller obligationer är kopplade till USD eller JPY LIBOR. Det fanns i synnerhet lån med rörlig ränta, som var knutna till USD LIBOR ränta i USA. Det ställer nu LIBOR på den dag som används för Zinsfixings för nästa period, lite längre fram, så att du får mer i räntebetalningar för de drabbade lån eller obligationer betala kuponger och mycket mer. Inför en marknad i området av flera biljoner har här små förändringar stor inverkan.

Många derivat emittenter använda LIBOR för beräkning av finansiering. Ändrar LIBOR i ena eller andra, en sida i derivataffärer gynnats orättvist lägre räntekostnader.

Ändå de banker som föra deras bidrag till LIBOR, verkar bättre än de är, dvs de föreslår en bättre kredit genom lägre ränte-spridningar. Detta innebär att motparter i swappar kommer att kräva, till exempel lägre riskpremier. Så, manipulativa Bank fördelarna med Tiefstapelei lägre kostnader. Som tresiffriga biljoner derivat beror marknader på LIBOR, man kan föreställa sig, att detta också med små förändringar är redan betydande effekter.

I euroområdet LIBOR visade skandal endast begränsade effekter, eftersom här använder EURIBOR fastställs av ECB, som bestäms enligt klara regler.