Ska jag lägga till i mitt förvar kontostrukturen bättre ännu en ETF?

Fråga:

Det finns endast aktivt förvaltade fonder i mitt konto. Nu den årliga SPIVA studien visar (Standart & poor's index kontra aktiv) det är nu 90% av aktiva fondförvaltare misslyckas att slå index. Så bättre men vissa ETF användbara sätta det i depån struktur, balansera depån med vissa ETF? Vad experter här? Tack för svar + anteckningar.


Svar:

Det finns inget tydligt svar, eftersom även om dessa studier regelbundet offentliggöra dessa resultat för indexering industrin, den logiska följden är intelätt att köpa ETFs. Eftersom jag kunde skriva romaner som denna min favorit ämne, tror jag mig tid strax :-)

1 till en centrerad US Agency, som i sin tur sålde börshandlade fonder, index, vill du bara lita på - och detta också endast delvis överföras till den europeiska marknaden. Samband i de amerikanska marknaderna är högre än i Europa och Asien. Stockpicking blir därför allt viktigare - en egenskap som inte finns i börshandlade fonder.

2. 90% av alla medel springa värre än ett index, då det innebär men att 10% är bättre. Så innebär föreställningar över sämre inte ens, (absoluta tal dessa medel kan ha gått väl ännu) dumma naiva med ett pack av apor och klaga en handfull dart av valda medel, utan att ställa in valt för att uppleva 10% av god vilja.

3. it men inte nödvändigtvis kommer att slå index, eftersom ett index ger viss volatilitet, och risker. En fond kommer att föreslå alltid lämpligt indexeras inte, men om så är fallet, ofta bestäms genom valet av observation intervallet. Ett index i dåliga tider är inte en 30 procent motsätter sig nedåt frestelsen. Detta är bara så. En fond kan ta aktiva motåtgärder. Vill avveckla ståndpunkter bara efter en skarp korrigering, detta är mycket besvärliga.

4. under senaste var åren som låg-volatilitet ETFs modern. Nu har det blivit som denna underperformen under de senaste månaderna. Anledningen är, att genom en sådan politik alltid också en industri bias införs vilket leder till en undermåliga i lämpligt läge.

5. börsvärde är inte nödvändigtvis ett mått på inkomst. Bara främjas i större index visar att endast tiden kan gå neråt efteråt, eftersom de måste konkurrera med andra företag. Nedflyttade från index är ofta intressanta, eftersom de kan utveckla nya möjligheter. Detta är något som Peter principen för aktier :-)

Ofarliga privata investerare förstår inte relationerna och svarar inte för att marknadsförändringar med förskjutningar av portfölj prioriteringar eller förskjutningar av tillgångsslag om deras ETFs, men tror att detta är precis som köp-och-ned instrument. Du inte köper till bottennoteringar, men arg om minus tecken i prestanda. På toppar beklagar det att allt har blivit så dyra, att du inte kommer att öka. ETFs kräver aktiv portföljförvaltning och en användbar volym, för att kunna genomdriva detta, utan att förlora mycket prestanda. Och temat för den tydliga strategi, vilket är mycket viktigt att ta itu med en ETF investering är eftersatt och ignoreras. Så kan det gå.

Ofarliga privata investerare en portfölj av aktivt förvaltade fonder, därför enligt min mening är den all-in en lösningen med en valbar själv beslut och behöver för att utöva detta själv beslut också.

Naturligtvis kan du använda en ETF strategi i större portföljer, till att omfatta vissa områden och för att komplettera enskilda aktier eller fonder med särskilt fokus på måltavlan. Men det är så att du måste hantera detta mycket aktivt.

Jag personligen hade vissa förluster till runt 1996 till en verklig strategi mig och då byggt främst en portfölj av indexfonder (och den SPDR ETFs endast i USA). Detta kompletteras ett par konventionella fonder och aktier. Detta krävs dock en hel del arbete och tid - så att för en varaktig struktur, mer aktiva fonder blandades med. Fram till 2008 hade jag aktivt hanterat medel 50% av börshandlade fonder och 50% ungefär. Med situationen på marknaden förändras av den finansiella krisen, kraftigt ökat korrelationerna i marknader och intensifierade även i nedgångar. Därför jag har bytt min portfölj på mindre ETFs på gång och ligger idag på ca 20% av börshandlade fonder, 80% av aktivt förvaltade fonder. Även om kostnaden är arbete 1-2 timmars per dag, men mer genomförbart.

Jag arbetar med börshandlade fonder, om du inte kan – visar tydligt detta med bra helt enkelt, för att ha en exponering i de aktuella marknadssegmenten. Den primära inkomsten av min portfölj kommer men från pågående Rebalancings/ökar och val av lämpliga medel/börshandlade fonder och andra instrument inom ramen för en fast total fördelning. Om det är en konventionell fond eller en ETF för en viss position i portföljen, måste återspeglas i analysen, för medel som ETFs också är så individuellt.

Du måste behålla den prestanda och kostnad i åtanke. Detta är ett religiöst tema ännu mer :-)