Vad bör du veta om dåliga krediter inteckning refinansiering?

Om du din inteckning refinansiering eller ansöka om ett eget avbetalning lån, bör du veta om bostad och Equity Protection Act 1994, särskilt om du har dålig kredit och funderar på en hög ränta, hög-avgift lån.

Denna lag behandlas vissa vilseledande och otillbörliga metoder i hem kapital lån. Det ändrar sanningen i Lending Act (TILA) och fastställs krav för vissa lån med höga priser och/eller höga avgifter. Reglerna för dessa lån finns i avsnittet 32 i förordningen Z, som genomför TILA, så lån som även kallas "avsnitt 32 inteckningar."

Här är vad lån omfattas, lagstiftningens krav på offentlighet, förbjudna funktioner och åtgärder du kan vidta mot en långivare som bryter mot lagen.
Ett lån omfattas av lagen om det uppfyller följande tester:

Den effektiva räntan (APR) överstiger med mer än 10 procentenheter för Treasury värdepapper jämförbara mognad; eller
den totala avgifter och poäng som betalas av konsumenten vid eller före stängning överstiga det större av $480 eller 8 procent av det totala lånebeloppet. ($480 siffran är för 2002. Detta belopp justeras årligen av Federal Reserve Board, baserat på ändringar i konsumentprisindexet.)

Reglerna påverkar främst hem kapital lån refinansiering och hem kapital avbetalning lån som också uppfyller definitionen av en hög ränta eller hög-avgift lån. Reglerna omfattar inte lån för att köpa eller initialt bygga ditt hem, omvända hypotekslån eller hem kapital krediter (liknar revolverande kreditkonton).

Om din inteckning uppfyller de ovannämnda undersökningarna, måste du få flera upplysningar minst tre arbetsdagar innan lånet är klar:
Långivaren måste ge dig ett skriftligt meddelande om att lånet inte behöver fullföljas, även om du har undertecknat låneansökan och fått upplysningarna som krävs. Du har tre arbetsdagar att besluta om att underteckna låneavtalet efter att du fått de särskilda avsnitt 32 upplysningarna.
Meddelandet måste varna er att, eftersom långivaren kommer att få en inteckning i ditt hem, du kan förlora uppehållet och några pengar i det, om du misslyckas med att göra betalningar.

Långivaren får lämna ut den effektiva räntan och regelbundna beloppet (inklusive ballong betalning där lagen tillåter ballong betalningar, diskuteras nedan) för hög ränta, hög-avgift lån. För rörlig ränta lån, måste långivaren avslöja att ränta och månatlig betalning kan öka och ange den högsta månadskostnaden.

Dessa upplysningar är utöver de andra TILA upplysningar som du måste få senast stängning av lånet.

Följande funktioner är förbjudna från hög-hastighet, hög-avgift lån:

Alla ballong betalningar--där de regelbundna betalningarna helt inte betalar av huvudmannen balans och ett engångsbelopp för mer än dubbelt så mycket av de regelbundna betalningarna krävs--för lån med mindre än fem år. Det finns ett undantag för bro lån på mindre än ett år används av konsumenterna att köpa eller bygga ett hem: I en sådan situation ballong betalningar inte är förbjuden.
Negativ amortering, vilket innebär mindre månatliga betalningar som inte fullt ut betalar av lånet och att orsaka en ökning i din totala främsta skulden.
Standard räntorna högre än före fallissemang.

Rabatter av intresse på standard beräknas med en metod som är mindre gynnsam än den försäkringstekniska metoden.

En återbetalningsplan som konsoliderar mer än två periodiska betalningar som ska betalas i förväg från av lånet.
De flesta förskottsbetalning påföljder, inklusive återbetalningar av intjänade ränta beräknad på någon mindre gynnsam än den försäkringstekniska metoden metod. Undantaget är om:
långivaren kontrollerar att din totala månatliga skuld (inklusive inteckning) är 50 procent eller mindre av din månatliga bruttoinkomsten; du får pengar att förskottsbetala lånet från en annan källa än långivaren eller en affiliate långivare. och långivaren utövar straffsatsen under de första fem åren efter genomförandet av inteckning.

Fordringsägarna är också förbjudna från att delta i ett mönster eller praxis av utlåning utifrån säkerheter värdet på din fastighet utan hänsyn till din förmåga att återbetala lånet. Dessutom intäkter för hemhantverks lån måste betalas ut antingen direkt till dig, gemensamt till dig och hem förbättring uppdragstagaren eller, i vissa fall, till escrow agent.

Du kan ha rätt att stämma en långivare för kränkningar av dessa nya krav. I en framgångsrik kostym kanske du kan återställa lagstadgade och faktiska skadestånd, rättegångskostnader och advokatkostnader. Dessutom kan ett brott mot hög ränta, hög-avgift kraven i TILA kan du häva (eller avbryta) lånet upp till tre år.

Dock kan du alltid söka hjälp från mäklaren agenter i ditt område - någon du kan lita på för att hjälpa dig mer vid fastställandet av dina planer särskilt när den innehåller inteckning refinansiering.