Varför är aktivt förvaltade fonder dyrare än indexfonder?

Fråga:

Varför är aktivt förvaltade fonder dyrare än indexfonder? Ta över ledningen i detta fall men i stor utsträckning själv eller jag fick det fel?


Svar:

Vem vill inrätta en fond, behöver den ett par saker:

  • En depåbank för förvaltningen av fonden och genomföra transaktioner

  • En fond tjänsteleverantör som hanterar administrativa frågor om fonderna (skatter, årsredovisningen, meddelanden till investerare, rapporteringskrav för Bundesanzeiger, etc.)

  • En strategi (!)

  • Fondförvaltare eller en grupp av dem, att fatta beslut om investeringar enligt den planerade strategin

  • Pengar från investerare :-)

Det är samma för börshandlade fonder och placeringsfonder, endast strategin visas i börshandlade fonder genom en strategi för index. Men då några andra uppgifter. Du måste äga portföljen bet ihop nämligen så att risken för swappen är så liten som möjligt och att byta betalningar förblir låga. Du måste utföra en screening för selektiv replikering, ännu mer, att avgöra som verkligen bör på grund av exempel en S & P 500 i ETF. Du måste återskapa på lämplig fullständig replikering utdelningar samt kapital förändringar.

Det finns nu också aktiva index, som skildrar en mer komplex strategi. Även verkar ETFs vara billigare. Bör du behöver så låt oss fråga vara riktigt dyra vanliga fonder med deras förvaltningsavgifter när hanteras aktivt ETFs är billigare än typiska klassiska fond. Bara den lägre omsättningen för stiftelsens portfölj är förmodligen inte förklaringen.