Vilka är stegen i den finansiella analysen av ett företag?

S tep 1. Förvärva bolagets finansiella rapporter under flera år. Dessa kan hittas i din tilldelade fallstudie; i en senaste årsrapport. i företagets 10K arkivering på SEC: s EDGAR databas; eller från andra källor på min länkar hemsida. Åtminstone få följande påståenden, för minst 3 till 5 år.
· Balansräkningar
· Resultaträkningar
· Eget kapital uttalanden
· Kassaflödesanalyser
S tep 2. Snabbt skanna alla uttryck att leta efter stora förändringar i särskilda poster från ett år till nästa. Till exempel intäkter har ett stort hopp, eller ett stort fall, från ett visst år till nästa? Totalt eller fasta tillgångar växa eller falla? Om du hittar något som ser mycket misstänksam, forskning den information du har om företaget att ta reda på varför. Till exempel företaget köpa en ny division, eller sälja del av verksamheten, det året?
S tep 3. Granska de anteckningar som åtföljer de finansiella rapporterna för ytterligare information som kan vara betydande för att din analys.
S tep 4. Undersöka balansräkningen. Leta efter stora förändringar i de totala komponenterna i företagets tillgångar, skulder eller eget kapital. Exempelvis har fasta tillgångar ökat snabbt i ett eller två år, på grund av förvärv eller nya anläggningar? Har andelen av skulden vuxit snabbt, att återspegla en ny finansiering strategi? Om du hittar något som ser mycket misstänksam, forskning den information du har om företaget att ta reda på varför.
S tep 5. Undersöka resultaträkningen. Leta efter trender över tiden. Beräkna och diagram tillväxt av följande uppgifter under de senaste åren.
· Intäkter (försäljning)
· Årets resultat (vinst, vinst)
Intäkter och vinster växer över tiden? De flyttar på ett smidigt och konsekvent sätt, eller oförutsägbart upp och ner? Investerare värde förutsägbarhet och föredrar jämnare rörelser till stora svängningar.
För varje nyckel bekostnad komponenterna i resultaträkningen skall beräkna det som andel av försäljningen för varje år. Exempelvis beräkna procent av kostnaden för sålda över försäljnings- och administrationskostnader och allmänna kostnader över försäljning, samt forskning och utveckling över försäljning varor. Leta efter gynnsam eller ogynnsam trender. Stigande G & kostnader i procent av försäljningen kan till exempel betyda påkostade utgifter. Dessutom bestämma om utgiftstrender stödja företagets strategier. Exempelvis kommer ökad betoning på nya produkter och innovationer förmodligen att återspeglas av en ökad andel av utgifterna för forskning och utveckling.
Leta efter icke-återkommande eller icke-drift. Detta är "ovanliga" utgifter inte är direkt relaterade till pågående operationer. Vissa företag har dock sådana artiklar nästan årligen. Hur reflekterar dessa resultat kvalitet?
Om du hittar något som ser mycket misstänksam, forskning den information du har om företaget att ta reda på varför.
S tep 6. Undersöka aktieägarens eget uttalande. Har företaget nya aktier eller köpte några tillbaka? Har kontot balanserade vinstmedel växer eller krymper? Varför? Finns det signaler om företagets långsiktiga strategi här?
Om du hittar något som ser mycket misstänksam, forskning den information du har om företaget att ta reda på varför.
S tep 7. Undersöka kassaflödesanalysen, som ger information om kassainflöden och kassautflöden från operationer, finansiering och investeringar.
Medan resultaträkningen ger information om både kontanter och icke kassaflödespåverkande poster, försöker kassaflödesanalysen rekonstruera den informationen för att klargöra hur kassa hämtas och används av verksamheten, eftersom det är vad investerare och långivare verkligen bryr sig om.
Om du hittar något som ser mycket misstänksam, forskning den information du har om företaget att ta reda på varför.
S tep 8. Beräkna finansiella nyckeltal i var och en av följande kategorier, för varje år. Du kan använda de formler som finns i din lärobok, eller annat material som du har från din ekonomi och redovisning kurser. En sammanfattning av några användbara nyckeltal visas i slutet av detta dokument.
· Likviditet nyckeltal
· Hävstång (eller skuld) nyckeltal
· Lönsamhet nyckeltal
· Effektivitet nyckeltal
· Värdet nyckeltal
Diagram av nyckeltalen med tiden för att hitta trender i nyckeltalen från år till år. Kommer de upp eller ner? Är gynnsamma eller ogynnsamma? Detta bör utlösa ytterligare frågor i ditt sinne och hjälper dig att leta efter de bakomliggande orsakerna.
S tep 9. Hämta data för företagets viktigaste konkurrenter, och data om branschen.
För konkurrenten företag, kan du få data och beräkna kvoterna på samma sätt som du gjorde för företaget som studeras. Du kan också få företag och industri nyckeltal från Quicken.com utvärderaren, Schwab lager utvärderaren eller andra platser på min länkar hemsida.
Jämföra nyckeltalen för konkurrenterna och industrin att företaget som studeras. Är företaget fördelaktig i jämförelse? Har du tillräckligt med information för att avgöra varför eller varför inte? Om du inte kan du behöva göra ytterligare forskning.
S tep 10. Granska de uppgifter du har om bolagets aktiekurs, och priset som resultat (p/e) ratio.
Försök att undersöka och förstå rörelserna i aktiekursen och P/E över tiden. Avgöra i ditt eget sinne om aktiemarknaden reagerar positivt på bolagets resultat och dess strategier för att göra affärer i framtiden.
Granska utvärderingarna av aktiemarknaden analytiker. Dessa kan hittas alla mäkleri webbplatser eller från olika platser på min länkar hemsida.
S tep 11. Granska utdelningen. Grafisk figur utdelningen över flera år. Avgöra huruvida bolagets utdelning politik stöder sina strategier. Till exempel om företaget försöker växa, är de behålla och återinvestera sina inkomster snarare än distribuerar dem till investerare genom utdelning? Baserat på din forskning in i branschen, är du övertygad om att bolaget har tillräckliga möjligheter för lönsamma återinvestering och tillväxt, eller bör de vara distribuerar mer till ägarna i form av utdelning? Tittade på ett annat sätt, kan du lära dig något om deras långsiktiga strategier från hur de betalar utdelning?
S tep 12. Granska alla data som du har genererat. Du hittar förmodligen att det är en blandning av positiva och negativa resultat. Svara på följande fråga:
"Baserat på allt jag vet om detta företag och dess strategier, branschen och konkurrenter och de externa faktorer som kommer att påverka företaget i framtiden, tror jag att detta företag är värt att investera i långsiktig?"