Zinshedging: Vad andelen 93-24 pris?

Fråga:

Jag behöver detta för följande uppgift:

Säkring räntan risken med tanke på balansräkningen för Orange County i slutet av December 1994 i fråga 2, anta att handledaren hade beslutat behöver att avveckla en position, utan att säkra risken med Treasury bond futures kontrakt, som har ett pris förhållande mellan 93-24 i slutet av December 1994 för de 1 år noll Kupong referensobligationer underliggande kontraktet.

Jag har funnit att antalet bakom negativa i en liknande uppgift delades av 32 = 0,75 och plus numret innan minus lades till. Priset skulle vara så $93,75

Gör det alltid med 32? Om så är fallet, varför av 32?


Svar:

Tyvärr, handlar här det snarare historiska :-)

Traditionellt priserna angivna på den amerikanska marknaden snarare än decimal i stället för multipler av 1/32 efter kommatecknet. Storleken på en pinne var också 1/32. Därför kontrakt i heltal plus multipler av 1/32 gequotet.

Idag är också det decimal-systemet :-)