Hur är kreditrisken för fastighetsfond i Basel III klassade och vad obligationerna som fastighetsföretagen?

På den första delen av er fråga vet jag verkligen inget svar, för utvärdering av icke-banker hänvisas till fastighetsfonder mig veterligen inte på ett speciellt sätt. Kapitalkraven i fordonet och den möjliga hävstångseffekten, emellertid påverkas. Den senare på grund av ökade värderingen av HVCRE med en uppsättning av 150% av risken. Också, är en högre riskbedömning (och kapital) för MSRs avsett.

REITs kan även dra nytta av Basel III, eftersom reglerna föreskriver ett tak på 10% på MSRs och inneboende ökade kapitalkrav för banker. Det kan innebära en ökad outsourcing för banker i REITs som MSR risken för tillgångarna hålls inte längre separat.

Fortfarande, detta kan innebära att framtida finansiering av REITs genom obligationer kommer att vara billigare än på lån från banker, som kapitalmarknaden riskpremier kan utvärdera hög monetära beståndet annorlunda (mer flexibla) som Basel III.