Svar till Caledonia produkter integrativ problemet?

Svar till Caledonia produkter integrativ problemet?

Svar av R. Nowaid

Svar till Caledonia produkter integrativ problemet

Projektet ranking är prioritera projekt som bygger på ett projekts ström av kassaflöde genom att mäta nettonuvärde (NPV), internal rate of return (IRR) och Macaulays duration som är kalibrerade utifrån kassaflödet timing. Konflikter av rangordning uppstår när chefer måste göra subjektiva beslut på grund av organisationens mål och behov. I ett ömsesidigt uteslutande projekt kvar tre faktorer som viktiga ranking element; (1) storlek skillnad; (2) tid skillnad; och (3) olika liv.

Storlek skillnad

"Storlek skillnad problemet uppstår när ömsesidigt exklusiva projekt av olika storlek prövas." I fallet för Kaledonien produkter, kan projekt A och B ha samma nyinvesteringar belopp; kassainflödet för projektet A börjar under det första året men projektet B börjar fjärde år. Båda projekten varierar på nätet att nuvärdet, interna avkastning och lönsamhet index. Om storlek skillnad orsakar motstridiga ranking bland utesluter projekt, då projektet med största värde anses; med tanke på att inget kapital ransonering. Står ensam på denna kriterier, projekt B är mer lönsamt för totala NPV i projektet B är högre att projektet A.

Tid skillnad

"Tid skillnad problemet och motstridiga rankingen som åtföljer den resultatet från de olika återinvestering antaganden gjorts av nuvärde och internal rate of return beslutskriterier." Vid Kaledonien produkter är totala kassaflödet till det femte året för projektet A $40.000 mindre än projekt B, NPV för projektet A är mindre än projekt B Projektet A börjar kassainflöde vid det första året, återbetalningstiden för projektet A är 3.125 år jämfört med 4,5 år för projektet B och IRR för projektet A är 18.03% kontra projekt B IRR är 14.87%. Antar att kassainflöde under varaktighet kan återinvesteras, det skulle göra projektet A till vara mer lönsamt.

Ojämlika liv

Med storlek och tid skillnader i samband med Netnuvärde och IR kan leda till motstridiga resultat i att analysera utesluter projekt. En primär orsak till motstridiga ranking kan vara tidpunkten för betalningarna av projekt som ömsesidigt uteslutande. Kaledonien produkter, projekt B kan ha högre totala kassaflöde på förfallodagen och NPV i projektet B kan vara högre. Projektet A gör dock pengar tillgängliga nu. Veta kontanter är kung, och projektet är en kassainflöde börjar under det första året kontra projekt B kassainflöde som börjar i det femte året, och denna funktion skulle göra projektet A mer attraktiva.

Analys

Inledande nettoinvestering i projektet A och projekt B är lika; Totalt kassaflöde för projektet A är dock $40.000 mindre än projekt B totala kassaflöde och NPV för projektet A är mindre än projekt B Netnuvärde.

Med tanke på ovan nämnda fakta en manager kan överväga projektet B eftersom det har större NPV och totala projektet kontantvärde. Projektet A har dock en främsta incitament, löpande kassaflöde under hela projektet. Projektet A skapar fortsätter kassaflöde genom livscykeln för projektet. Projekt B kräver organisationen att fungera utan inkommande kassaflöde tills är projektet klart.

Slutgiltigt, om organisationen i behöver kontanter att upprätthålla lönsam drift genom att undvika extern finansiering och lån, då projektet A gör de flesta avkänningen; om organisationen inte är i behov av omedelbar kontant, sedan är projektet B dock ett bättre beslut. Till exempel fortsätter ett litet byggföretag behov kassainflödet för att förhindra dyra finansieringen av projektet. Å andra sidan, får en större meatpacking firman, som inte har kassaflödet problem, vänta leveransdatum att samla alla sina medel på ett högre belopp.