Finns ETF ingår de ursprungliga aktierna av index bättre?

Fråga:

Är det sant att det finns flera ETF? Jag fick rådet att göra det, att välja en som innehåller ursprungliga aktierna i indexet. Är detta en förnuftig rekommendation?


Svar:

Det finns tre metoder för ETFs:

  • replizierend: aktierna i illustrerad index ingår också i ETF i de lämpliga förhållanden av vikt. Av valörer, kan det finnas mindre avvikelser.

  • del replizierend: i större index kommer du faktiskt köpa endast en del av aktierna i indexet, men fortfarande mer eller mindre uppnå prestanda jämförelseindex, eftersom saknade värden har för lite vikt. Detta är fallet, till exempel med en S & P 500, STOXX Europa 600 eller MSCI World.

  • syntetiska: att köpa några fasta lager och alla band som måste ha något att göra med illustrerade indexet för ETF. Genom swap avtal med en eller flera partners, utbyter du sedan den egna portföljen mot vilken index prestanda.

Medel har alla börshandlade fonder som de beter sig som fond - skatt också. Det finns dock skillnader i den reproducerbarheten för index:

  • I mycket likvida marknader (t.ex. DAX, EuroStoxx 50, DJIA, NASDAQ 100, obligationer av bra låntagare), kan du uppnå goda resultat genom replikering eller partiell replikering eftersom bestånden med låga spreaden är säljbara. Således, index förändringar kan snabbt och effektivt återge. Dessutom kan du köpa den ursprungliga gjuten ETF: s till en låg kostnad.

  • I icke-likvida marknader (inklusive framväxande marknader obligationer, SmallCaps, länder med låg kapitalisering, endast delvis öppna kapitalmarknaden länder) kan inte replikering vara mycket svårt, eller ens utföra. Därför ska du välja en swap strategi.

  • För växter kan en ETF på grund av fondföretag begränsningar inte investera i bara några väljare i detta, eftersom en ställning inte skall vara mer än 10%. Därför kommer du lita på swappar till fortfarande återspeglar denna ståndpunkt. Alternativt, ETFs även kapslas för att uppnå samma effekt.

Lösningarna finns också skattemässiga skillnader:

  • Replikera/delvis replikera ETF fungerar som summan av beståndsdelarna. Utdelning eller distributioner är skattepliktig till de respektive investeringar år oavsett om ETF betalar eller återinvesteras-.

  • Swap-baserade börshandlade fonder kan konvertera genom att välja sina egna portföljer och swap konstruerar sådana inkomster till realisationsvinster, dvs inkomstskatten ETF: s är mycket liten för investerarna, eller ens null. Beskattning sker vid försäljning. Detta är en laglig form av nedströms beskattning.

Det är därför på illustrerade index, vilken form du ska använda. Viss bäring på swap-baserade ETFs tycker inte att de är "konstgjort" :-) På grund av lägre omstruktureringskostnader, bara de swap-baserade ETFs av ofta billigare (TER) och har en lägre spåra fel. Jämförelser. Beslut.