Vad är backwardation på råvarumarknaderna?

Kort sagt, om vi har Backwardation eller Contango beror på hur de förväntade framtida spotpriserna är kvantifierade och hur relaterade handelsvara band uppträder. Contango och Backwardation i vanlig användning Colloquially avser investeringar proffs på finansiella TV-kanaler och i tidningar uppåtgående trender i terminspriser som contango och nedåtgående trender i terminspriser som backwardation. Contango och Backwardation i ekonomisk teori I ekonomisk teori om Backwardation och Contango, förknippas med John Maynard Keyns och John Hicks, för Contango att existera, förväntade spotpriser (en dag i framtiden) måste vara lägre än nuvarande terminspriserna för de samma framtida stunderna, och omvänt har att ansöka om Backwardation. Därför beror om vi har en contango eller bacwardation på en godtycklig framåt uppskattning av spotpriser. Till exempel om vi bedömer att dagens spotpriset, pris som en fysiska råvaror handlas idag, är en förväntad spotpriset en dag i framtiden, och vi ser en uppåtgående trend i en handelsvara remsa (serie av framtida kontrakt priser), ser vi en contango. Å andra sidan, om terminspriser i en handelsvara strip trend uppåt anses vara opartisk uppskattningar av förväntade framtida spotpriserna, vilket betyder att de är lika, finns det ingen Contango eller Backwardation att tala om. Förresten, kan uppåtgående trend av uppskattningar vara en följd av lagringen utgifter.